373 миллиарда гривень достигал государственный долг Украины по состоянию на 30 июня 2012 года.

Кризис 2008 – 2009 годов показал: банки, больше работавшие с гривней, пострадали меньше. Другие банки, активнее работавшие с валютой оказались в самом тяжелом положении, ведь отдавать долги пришлось в валюте…

Что ждет гривню до конца года? Сегодня этот вопрос является одним из самых обсуждаемых, причем он давно вышел за рамки дискуссии в сообществе специалистов — тревожным предчувствием финансовых потрясений «заразилось» и население. При этом среди экспертов нет единодушия на сей счет: одни считают, что обвал национальной валюты уже предрешен, другие призывают не верить «страшилкам» и помнить, что любые панические настроения и резкие движения в финансовой сфере приводят только к минусам. Кто же прав? Мы можем лишь дать информацию к размышлению, ну а дальше — как в известной песенке: думайте сами, решайте сами…

«В действительности все происходило с точностью до наоборот»

— На местном уровне даже опытные банковские работники не могут прогнозировать, что будет с курсом гривни в обозримом будущем, — признался начальник Ренийского отделения «Экспресс-банка» Юрий Мокану. — Во всяком случае, у региональных банков недостаточно данных для глубокого анализа и точного прогноза. Да, девальвация — очень актуальная тема и среди финансистов, и среди вкладчиков. Честно говоря, банки ждут эту девальвацию постоянно — подобные ожидания существуют на протяжении последних двух лет. Однако если вспомнить, что говорилось по телевидению в разные годы, то можно заметить: в действительности все происходило с точностью до наоборот. Когда правительство уверяло, что у нас — самая стабильная валюта, она обесценивалась. Яркий пример — «сюрприз» 2008 года: курс резко обвалился с 5 до 10 гривень за доллар. Перед президентскими выборами 2010 года была противоположная ситуация: финансисты дружно предрекали падение гривни, но оно так и не произошло.

В 2011 году мне позвонили достаточно серьезные люди и заявили, что им срочно нужны доллары: мол, на самом «верху» они узнали о предстоящем росте курса доллара до небывалых высот. И что же? Ничего не случилось… В настоящее время доллар поднялся, но это связано только с падением евро.

Комментируя слухи о том, что украинские банки, пытаясь избежать отрицательных последствий девальвации гривни, скупают валюту с откровенно спекулятивными целями, Ю. Мокану сказал: «Дело в том, что в нашей стране действуют нормативные акты Нацбанка, не разрешающие коммерческим банкам приобретать больше валюты, чем это предусмотрено законом. Существует так называемая валютная позиция банка: проще говоря, это определенная сумма валюты, которую может иметь банк в своих обязательствах и активах. Допустим, 10 процентов от всего капитала. И даже если у банка есть возможность увеличить этот показатель, он все равно должен, скажем так, избавиться от валютных «излишков». То есть, банки не могут по своему усмотрению «играть» с курсом валют. Естественно, есть разные инструменты, позволяющие обходить такие законодательные преграды, и об использовании этих инструментов никто даже знать не будет. Например, можно применять теневые схемы через те же оффшоры или подставные компании. Но это уже другая тема…

Кстати, кризис 2008 – 2009 годов показал: банки, больше работавшие с гривней, пострадали меньше. Они, как правило, своевременно выплачивали вклады, когда люди массово бросились снимать деньги с депозитов. Другие банки, активнее работавшие с валютой (брали за границей валютные кредиты под 2 – 3 процента, а здесь, в Украине, раздавали гривневые кредиты под 22 процента), зарабатывали, конечно, очень большие деньги. Но когда наступил кризис, именно они оказались в самом тяжелом положении, ведь отдавать долги пришлось в валюте».

Касаясь сегодняшней кредитной политики украинских банков, Юрий Андреевич отметил: «Минувший кризис научил нас более жестко относиться к заемщикам. Например, наш банк в основном дает кредиты тем клиентам, кто у нас же получает зарплату, и то мы стараемся проверять, насколько прочно эти люди занимают свои рабочие места. То есть, сейчас не так-то просто получить кредит в банке. Даже платежеспособным гражданам наш банк выдает потребительские кредиты, не превышающие 35 тысяч гривень. Да и проценты по кредитам довольно велики — 24 – 25».

Правда ли, что в последнее время население массово снимает сбережения с банковских депозитов? Отвечая на этот вопрос, мой собеседник не стал приукрашивать ситуацию: «Действительно, сейчас люди гораздо меньше несут свои деньги в банки. И хотя банки поднимают процентные ставки по депозитам, чтобы стимулировать население делать вклады (сегодня эти ставки в надежных банках доходят до 18 процентов и выше), тенденция недоверия к банковскому сектору сохраняется. По сравнению с прошлым годом количество депозитов сократилось где-то на 50 процентов. И вызвано это как раз ожиданием финансовой нестабильности на фоне предстоящих выборов. Многие делают вклады с таким расчетом, чтобы срок депозита заканчивался перед выборами, в крайнем случае — накануне Нового года. Не случайно выборы у нас приравниваются к общенациональному стихийному бедствию».

Естественно, в ходе интервью мы задали вопрос, который интересует буквально всех: можно ли обезопасить себя от последствий падения национальной валюты? Как сохранить сбережения в условиях девальвации? Что делать? Покупать валюту? Нести деньги в банк или, напротив, забирать их из банка?

— Тотальное «бегство» вкладчиков из банков — худший сценарий как для банков, так и для населения, — резюмировал Ю. Мокану. — Любые панические настроения лишь усугубляют ситуацию. На мой взгляд, оптимальный путь — держать сбережения на краткосрочных вкладах (2 – 3 месяца). Давайте, опять-таки, вспомним опыт прошлого кризиса. Да, банки нередко отказывались досрочно возвращать депозиты, но если срок вклада заканчивался, деньги людям выдавались. И если раньше банковские проценты по долгосрочным депозитам были выше, чем по краткосрочным, то теперь — наоборот. В любом случае держать деньги дома нет смысла.

«Власть изо всех сил стремится оттянуть неизбежное»

— Девальвацию гривни я прогнозировал еще два года назад, причем связывал ее с парламентскими выборами 2012 года, — сказал одесский финансовый аналитик Юрий Мирный. — Многие со мной не соглашались и утверждали, что девальвация произойдет осенью 2011 года. Похоже, я был ближе к истине.

Думаю, девальвация все-таки состоится. Возможно, это будет не сразу после выборов, а в начале 2013 года. Как бы то ни было, падение национальной валюты неизбежно. Совершенно очевидно, что руководство страны держит нынешний курс гривни искусственно, и прежде всего для того, чтобы не волновать народ перед выборами — у меня в этом сомнений нет. Вероятность девальвации обусловлена объективными факторами: золотовалютные резервы Нацбанка уменьшаются, внешнеэкономическая конъюнктура ухудшается, увеличивается отрицательное сальдо внешней торговли Украины. Кроме того, за последнее время было принято несколько мер в валютном законодательстве, которые косвенно указывают на то, что власть вполне сознательно готовится к девальвации гривни. В частности, опять планируется возвращение обязательной продажи экспортной валютной выручки. Это тоже можно рассматривать как превентивную меру на случай возникновения проблем в финансовой сфере.

Не будем забывать также, что Украина вынуждена обслуживать огромный внешний долг, и, кстати, самые большие долговые выплаты предстоят в 2013 году. Плюс выплаты по старым кредитам МВФ. Если же учесть, что МВФ приостановил сотрудничество с Украиной, то вот вам еще одна причина отсутствия валютных вливаний в нашу экономику. Правда, в ближайшее время должна состояться встреча с представителями МВФ, но в лучшем случае нам подкинут весьма скромную сумму. К тому же, как известно, недавно украинская сторона договорилась с российским «Внешторгбанком» об очередной отсрочке выплаты нашего внешнего долга в размере около двух миллиардов долларов. Таким образом, власть изо всех сил, тем или иным способом стремится оттянуть неизбежное падение гривни.

С другой стороны, искусственный курс вряд ли можно назвать здоровым экономическим явлением. В первую очередь девальвация национальной валюты выгодна нашим экспортерам, поскольку их продукция на внешних рынках станет более дешевой и, следовательно, более конкурентоспособной. Давайте вспомним пример России: рубль упал еще в мае — и ничего, россияне пережили. А у нас официальный курс гордо стоит на месте. Я часто общаюсь с банкирами, и они давно говорят, что на сегодняшний день реальный курс гривни по отношению к доллару — 9 – 9,5.

В беседе с экспертом мы повторили вопрос о том, могут ли рядовые граждане хотя бы смягчить для себя результаты девальвации? Что можно порекомендовать большинству населения с точки зрения специалиста?

«Я, как финансист, противник любой паники, — ответил Юрий Павлович. — Паника — худший сценарий, это однозначно. Но могу сказать, как бы я поступил в данной ситуации, если бы у меня были более-менее значительные сбережения. Во-первых, купил бы доллары, а, во-вторых, положил бы их в банковскую ячейку. Не на депозит, а именно в ячейку. Как показывает опыт нашей страны, финансовые потрясения приводят к тому, что вкладчики начинают в массовом порядке забирать деньги из банков, и банки оказываются в тяжелом положении — вплоть до краха. Поэтому лучше недополучить проценты, но сохранить сбережения. Что же касается рекомендаций предыдущего специалиста, который советовал держать деньги на краткосрочных депозитах… А что еще мог сказать банковский работник? Какой банкир будет призывать забирать деньги из банка? Если бы я сейчас работал в банке, то сказал бы то же самое…

В принципе девальвация плоха тогда, когда из-за нее растут цены, а они растут на импортные товары. Зависимость украинской экономики от импорта общеизвестна. Соответственно, если в структуре вашего потребления велика доля импортных товаров, а зарплату вам платят в гривнях, то вы болезненно почувствуете девальвацию. Если же вы сможете ограничить импорт в своем домашнем хозяйстве, то падение гривни ударит вас не так сильно. Ну, и совсем уж хорошо для тех, кто получает долларовую зарплату, в том числе в конвертах. Однако это очень небольшой процент населения.

Разумеется, с точки зрения психологии девальвация ничего хорошего не приносит: это нездоровые настроения, потеря доверия к национальной валюте и так далее. Девальвацию надо проводить плавно, спокойно, в течение года, например. Но наша власть не умеет и не желает это делать. И, наконец, мы же хорошо понимаем, что благодаря резким колебаниям валютного курса узкий круг людей зарабатывает колоссальные деньги. На ровном месте».

* * *

«О том, что придется производить денежную эмиссию, мы твердим давно, — говорит ведущий эксперт Центра Разумкова Павел Розенко. — Все дело в социальных инициативах правительства. Весной в государственный бюджет Украины на 2012 год были внесены изменения по увеличению доходов и расходов более чем на 33 миллиарда гривень. И если с расходами все понятно, то внятных источников финансирования указано не было. Правительство говорит о том, что удастся их покрыть за счет роста экономики. Но, к сожалению, экономический рост в стране меньше запланированного. Даже по данным Госкомстата, за первые четыре месяца рост ВВП составил 1,8%. При этом в бюджете заложен показатель в 2 раза выше. Это значит, что госбюджет не только не получит дополнительных средств, но в ближайшее время могут возникнуть проблемы с текущими бюджетными расходами. Так, по показателям Пенсионного фонда уже видно, что происходит недобор средств на 4 – 5 миллиардов гривень».

«В такой ситуации есть два выхода, — заключает П. Розенко. — заимствования или эмиссия. За рубежом Украине деньги сейчас не дают — сотрудничество с МВФ начнется не раньше чем через год, после того как поднимут тарифы на газ для населения. Поэтому остается эмиссия, ведь перед выборами обещания нужно выполнять. Думаю, что… к людям деньги попадут где-то в сентябре, чтобы до выборов инфляция была не так заметна. Однако уже к концу года нас ждет рост цен, а соответственно и снижение курса гривни».